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你真的懂理财吗?
来源:厦门 发布者:  发布时间:2019-08-21

厦门你真的懂理财吗?

资金管理的前提是什么?


确立交易风格!


当你在挑选一种合适的交易风格时,需要将以下因素考虑在内。


1、特定交易风格下所需的资金规模


2、交易风格的期望、机会和盈亏比


3、这种交易风格是否让你感到舒适或者是否适合你的个性(如果你是幸运的)


为什么第三点需要强调如果你是幸运的?

因为我发现有一部分客户在考虑选择交易风格时,把第三点的比重放的过于重了。所以在此必须要提个醒。看过我上一篇文章的观众应该对市场逆境有所了解,最大逆境法则让交易者无法轻松找到适合自己个性的交易风格。


最终决定你的交易风格的将是期望、机会和盈亏比,而不是你的个性。说白了,赚钱可不是一件容易的事。即使你的性格适合做趋势,但是如果资金规模无法支持你活到趋势来临的时候,那么即使“适合”趋势也只能乖乖去做波段。再具体点,如果你能负担得起20 - 30个期货合约的初始保证金和追加保证金,以及各个市场可能出现的跌幅,你可以考虑将长线趋势交易作为你首选的交易风格。如果没法做到,即使长线趋势交易适合你的个性,也不能考虑它。通常,短线摆动交易能让你将注意力集中到一个或两个市场,对个人交易者来说,这样做会更现实一些。那些资金稍微充裕的交易者,他们一般能对大约10个市场进行监控和交易,可以考虑选择一种中线趋势交易风格。


资金管理要点


(一)限制用于投资资金总额


总投资额必须限制在全部资本的50%以内。余额可以投入短期政府债券。这就是说,在任何时候,交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半。剩下的一半是储备,用来保证在交易不顺手的时候或临时支用时有备而无患。比如说,如果帐户的总金额是100,000元,那么其中只有50,000元可以动用,投入交易中。


(二)限制每次交易的最大亏损额


每次交易的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。这个5%是指投资者在交易失败的情况下,将承受的最大亏损。在我们决定应该做多少手合约的交易,以及应该把止损指令设置在多远以外时,这一点是我们极为重要的出发点。因此,对于100,000元的帐户来说,可以在单个市场上冒险的资金不超过5,000元。当然有些投资者更大胆进取,往往持有较大的头寸。但必须未雨绸缪,防备亏损阶段的降临,以保护宝贵的资本。


(三)决定头寸的大小


一旦交易者打定主意在某市场开仓交易,并且选准了入市时机,下面就该决定买卖多少手合约了。我们这里采用20%的规定,即把总资本(如100,000元)乘以10%,就得出在每笔交易中可以注入的全额。在上例中,100,000元的20%是20,000元。我们假定每手大豆合约的保证金要求为1,000元。那么10,000元除以1,000元:得20,即交易商可以持有20手大豆合约的头寸。


(四)分散投资与集中投资


虽然分散投资是限制风险的一个办法,但也可能分散得过了头,如果交易商在同一时刻把交易资金散布于太多市场的话,那么其中为数不多的几笔盈利,就会被大量的亏损交易冲抵掉。这里头也有个一半对一半的机会问题,因此我们必须找到一个合适的平衡点。有些成功的交易者把他们的资金集中于少数几个市场上,只要这些市场在当时处于趋势良好的状态,那就大功告成。在过分分散和过分集中这两个极端之间,我们两头为难,又没有绝对牢靠的解决办法。关键的一点是“不相干”。我们所选择的市场之间的相关性越小,则越能取得分散投资的功效。


(五)设置保护性止损指令


目前保护性止损措施在国内的期货交易中不能直接使用,但是交易者必须为自己的持仓头寸设置保护性止损指令,通过反向的限价(平仓)指令来完成。止损指令的设置着实是一门艺术:交易者必须把价格图表上的技术性因素,与资金管理方面的要求进行综合的研究。交易者还应当考虑市场的波动性。市场的波动性越大,那么,止损指令就应当比较远。但是,这里也有个机会问题。一方面,交易者希望止损指令充分地接近,这样,即使交易失败,亏损也会尽可能地少。然而另一方面,如果止损指令过于接近,那么很可能当市场发生短暂的摇摆(或称”噪音”)时,引发不必要的平仓止损的行为。总之,止损指令过远,虽然能够避开噪音干扰,但最终损失较大。关键还是要走中庸之道。

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